오라클(ORCL), AI 클라우드로 진화하는 소프트웨어 공룡의 귀환

 

 

오라클(ORCL), AI 클라우드로 진화하는 소프트웨어 공룡의 귀환

오라클(Oracle, ORCL)은 AI와 클라우드를 핵심 성장 축으로 사업 구조를 전환하며, 잔존이행계약(RPO)의 폭발적 증가와 현금흐름 개선을 바탕으로 글로벌 테크 시장에서 입지를 다시 강화하고 있습니다. 본 글은 2025년 회계연도 기준 오라클의 실적, 기술 경쟁력, 주가 흐름, 투자 포인트를 종합적으로 분석합니다.

 

2025년 실적 및 주요 지표

구분	2025년 4분기	2025 회계연도 전체	증감률 (YoY)
총매출	$159억	$574억	+8%
영업이익 (GAAP)	$51억	$177억	+10%
순이익 (GAAP)	$34억	$124억	+11%
영업현금흐름	-	$208억	+12%
RPO (잔존이행계약)	$1,380억	$4,550억	+359%

클라우드 사업 성장과 AI 전략

오라클은 IaaS, SaaS 모두에서 빠른 성장세를 보이고 있으며, 클라우드 기반 ERP(Fusion, NetSuite)의 시장 점유율 확대가 눈에 띕니다. 특히 OCI(Oracle Cloud Infrastructure)는 AI 학습과 추론에 최적화된 환경을 제공하며, 엔비디아, OpenAI 등과 협력하고 있습니다.

• 클라우드 전체 매출: 67억 달러 (+27%)
• 클라우드 인프라 (IaaS): 30억 달러 (+52%)
• 클라우드 애플리케이션 (SaaS): 37억 달러 (+12%)
• Fusion ERP: 10억 달러 (+22%)
• NetSuite ERP: 10억 달러 (+18%)

주가 흐름과 시장 전망

2025년 10월 기준, ORCL 주가는 $294~$308 수준에서 거래되고 있으며, 분석가들의 평균 목표가는 $330~$350로 상향 추세입니다. 최근 몇 개월 간 급등과 조정을 반복했으나, 장기적으로는 AI 중심 구조 개편과 대규모 RPO를 기반으로 한 지속 성장이 기대됩니다.

 

오라클주가 (Yahoo Finance)

투자 포인트 요약

• RPO 증가 → 중장기 매출 가시성 강화
• AI 인프라 및 클라우드 DB 강화 → 차별화된 경쟁력 확보
• 높은 현금흐름과 견조한 이익률
• 단기 리스크: 경쟁 심화, 투자 확대에 따른 비용 증가, 주가 변동성

주요 클라우드 기업 비교

 2025년 2분기 기준으로 오라클(Oracle), AWS(Amazon), 애저(Azure, Microsoft), 세일즈포스(Salesforce)의 클라우드 사업 매출과 영업이익률을 동일 조건에서 비교한 차트입니다.

2025년 2분기 글로벌 클라우드 4사 매출/영업이익률 비교

 

주요 클라우드 기업 비교 지표

글로벌 주요 클라우드 사업자들의 매출, 수익성, 시장 포지션을 비교한 데이터입니다. 아래 표를 통해 각 기업의 전략적 위치와 경쟁력을 파악할 수 있습니다.

기업명	분기 매출 (억 달러)	영업이익률	특징 요약
AWS (아마존)	309	32.9%	수익 규모 1위, 안정적 수익성
Azure (마이크로소프트)	187 (추정치)	약 45%	업계 최고 수준의 수익성
Oracle Cloud	67	25%	규모는 작지만 성장률·수익성 모두 견조
Salesforce	102	23%	AI 중심 CRM 시장 선도

해설 및 분석

• AWS와 Azure는 클라우드 인프라(IaaS) 및 플랫폼(PaaS) 부문에서 글로벌 '톱 티어' 기업으로서 시장을 리드하고 있습니다.
• Oracle과 Salesforce는 상대적으로 규모는 작지만, 특화된 분야(ERP, AI CRM 등)에서 빠른 성장세를 보이며 강력한 수익성과 고객 충성도를 유지하고 있습니다.
• 오라클은 클라우드 인프라(OCI)와 AI SaaS 부문에서의 성장이 주목되며, RPO(잔존이행계약) 확대를 통해 장기 성장 기반을 강화하고 있습니다.

※ 수치는 2025년 기준 기업 실적 발표 및 추정치를 기반으로 작성되었습니다.

 

마무리: 소프트웨어 기업에서 AI 플랫폼 기업으로

오라클은 단순한 DB 및 ERP 기업을 넘어, AI와 클라우드 중심의 플랫폼 기업으로 빠르게 전환하고 있습니다. 산업별 맞춤형 솔루션, 경쟁력 있는 마진 구조, 그리고 장기계약 기반의 견고한 수익 기반은 향후 오라클의 재평가 가능성을 시사합니다.

 

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면책 고지: 본 글은 정보 제공을 위한 콘텐츠로, 투자 권유가 아닙니다. 투자 판단은 본인의 책임이며, 관련된 모든 투자 리스크에 유의하시기 바랍니다.

 

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